איך עושים פיזור סיכונים יעיל בשוק ההון?

בין אם אתם משקיעים מתחילים שמנהלים תיק עצמאי ובין אם אתם בעלי הון המסתייעים במנהלי תיקים מקצועיים, הבנת המנגנון של פיזור הסיכונים היא הקו המפריד בין הצלחה פיננסית ארוכת טווח לבין קריסה כואבת ברגע של משבר. "אל תשים את כל הביצים בסל אחד" היא קלישאה שחוקה, אך היא מייצגת את אחד העקרונות המדעיים והחשובים ביותר בניהול סיכונים בשוק ההון.

צוות המומחים של המרכז לתכנון פרישה, יכול ללוות אותך בכל התחום הפנסיוני (קרן פנסיה, קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה וכדומה) והפיננסי במטרה למקסם את הרווח בגיל הפרישה. לקבלת ייעוץ ראשוני, ללא כל התחייבות מצידך, ניתן ליצור עימנו קשר ב – 055-9906619 או למלא את טופס יצירת הקשר באתר.

מהו פיזור סיכונים ומדוע הוא קריטי?

באופן כללי, פיזור סיכונים הוא טכניקת ניהול סיכונים המשלבת מגוון רחב של השקעות בתוך תיק אחד.

הרעיון שעוד בבסיס הטכניקה הוא שכאשר נכס אחד בתיק חווה ירידות, נכס אחר עשוי לעלות או לפחות להישאר יציב ובצורה זו למתן את הפגיעה הכוללת בתיק. מבחינה מתמטית וסטטיסטית, המטרה של הפיזור היא להפחית את תנודתיות התיק (סטיית התקן) מבלי לפגוע בהכרח בתשואה הצפויה.

סוגי הסיכונים בשוק ההון

כדי להבין איך פיזור עובד, צריך להבחין בין שני סוגי סיכונים מרכזיים:

1. סיכון ספציפי (Unsystematic Risk) – זהו סיכון הייחודי לחברה מסוימת או לסקטור ספציפי. דוגמאות לכך הן מנכ"ל של חברה שהתפטר, תקלה בקו ייצור או רגולציה חדשה על ענף כלשהו. בסיכון זה ניתן ואף חובה לטפל באמצעות פיזור כך שאם קניתם מניות של 50 חברות שונות, קריסה של חברה אחת לא תמוטט את התיק שלכם.
2. סיכון שוק / סיכון שיטתי (Systematic Risk) – זהו סיכון המשפיע על השוק כולו (מלחמה, מגיפה עולמית, אינפלציה משתוללת או העלאת ריבית חדה על ידי הבנקים המרכזיים) כאשר מסיכון זה לא ניתן להתחמק לחלוטין באמצעות פיזור מניות בלבד, אך ניתן לעדן אותו על ידי שילוב נכסים מסוגים שונים (נדל"ן, אג"ח או זהב).

איך עושים פיזור סיכונים יעיל בשוק ההון?

פיזור יעיל אינו מסתכם רק בקניית חמש מניות שונות במקום מניה בודדת – פיזור אמיתי ומקצועי מתפרש על פני מספר ממדים:

• פיזור בין אפיקי השקעה (Asset Allocation) – חלוקת התיק בין מניות (רכיב סיכון שמטרתו צמיחה), איגרות חוב (ממשלתיות וקונצרניות – רכיב סולידי שמטרתו יציבות ותזרים), מזומן, נדל"ן, וסחורות (כמו זהב). לרוב, משקיע צעיר יכול להרשות לעצמו אחוז מניות גבוה יותר (למשל 80%-90%), כיוון שיש לו זמן להתאושש ממשברים לעומת משקיע לקראת גיל פרישה אשר ירצה להגדיל את רכיב האג"ח כדי להגן על הקרן.
• פיזור גיאוגרפי- כלכלה של מדינה אחת יכולה להיקלע למיתון ממושך בזמן שכלכלות אחרות משגשגות (יפן בשנות ה-90). פיזור גיאוגרפי נכון כולל השקעה בארה"ב (השוק הגדול בעולם), אירופה, שווקים מתעוררים (כמו הודו או ברזיל) והשוק המקומי בישראל.
• פיזור סקטוריאלי – אל תרכזו את כל כספכם בענף אחד. אם התיק שלכם מורכב רק מחברות טכנולוגיה (הייטק), אתם חשופים בצורה מסוכנת להאטה בסקטור זה (פיצוץ בועת הדוט-קום). תיק מאוזן יכיל טכנולוגיה, בריאות, פיננסים (בנקים וביטוח), צריכה בסיסית ואנרגיה.
• פיזור על פני זמן (ממוצע עלות הון) – השקעה של סכום חד-פעמי גדול ביום אחד חושפת אתכם לסיכון שתפסתם את השוק בדיוק בשיא, רגע לפני נפילה. פיזור על פני זמן, למשל באמצעות הוראת קבע חודשית (שיטה הידועה כ-Dollar Cost Averaging), מאפשרת לכם לקנות יותר יחידות כשהמחירים נמוכים ופחות יחידות כשהמחירים גבוהים, ובכך למצע את מחיר הקנייה.

בעבר, כדי להשיג פיזור רחב, משקיע היה צריך הון עתק כדי לרכוש עשרות או מאות מניות באופן עצמאי. היום, בזכות הכלים הפיננסיים המודרניים, כל אדם יכול להשיג פיזור עולמי בלחיצת כפתור על ידי רכישת קרנות מחקות ומדדים (ETFs / Index Funds), קרנות נאמנות מנוהלות, פוליסות חיסכון או קופות גמל להשקעה.

לסיכום, פיזור סיכונים הוא לא רק אסטרטגיה – הוא רשת הביטחון הרגשית והכלכלית שלכם. תיק השקעות שמפוזר בצורה נכונה ומותאמת אישית לטווח ההשקעה ולרמת הסיכון שאתם מסוגלים לשאת רגשית ימנע מכם לבצע טעויות פטאליות בזמני משבר, כמו מכירת חיסול מתוך פאניקה. בסופו של דבר, המטרה בשוק ההון היא לא להרוויח את המקסימום ביום אחד, אלא לשרוד לאורך זמן ולתת לאפקט הריבית דריבית לעשות את שלו.

לקבלת פרטים נוספים על פיזור סיכונים בשוק ההון, אנו מזמינים אתכם ליצור עימנו קשר ב- 055-9906619 – צוות המומחים של המרכז לתכנון פרישה, ישמח לבדוק את המצב הקיים במטרה למקסם את הרווח לקראת ובמהלך גיל הפרישה.